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一、教学目标
了解公司投融资与资本市场运作业务操作的原理；开阔思路，转变观念，拓宽视野，对症下药，为企业实现跨越式发展提供创新型金融服务。
二、参考书目
1、《中国资本运营经典案例》(上册、下册)，徐洪才主编，清华大学出版社，2005.3。
2、《投资银行学》(第四版)，徐洪才主编，经济科学出版社，2005.8。
3、《期货投资学》（第二版），徐洪才主编，首都经济贸易大学出版社，2011年5月。
三、讲课方法
精讲公司资本运作操作要点；结合典型公司案例进行分析；与学员互动交流，帮助学员解决公司资本运作决策中的困惑及具体问题。
四、主要内容
第一部分：资本运作原理与案例分析
（一）资本运作的基本理论
1、资本的概念
2、资本定价
3、资本运作概念
4、资本运作特点
5、企业资本运作四种基本形式；
6、资本运作本质
7、资本运作相关学科
8、投资银行角色定位
（二）企业融资周期理论
1、第一阶段：0℃冰块
2、第二阶段：处于0℃－10℃的水
3、第三阶段：处于10℃－90℃的水
4、第四阶段：处于90℃－99℃的水
5、第五阶段：变成100℃的水蒸气
6、第六阶段：100℃以上的水蒸气
（三）资本市场五级价值增值及案例分析
1、一级价值增值（案例分析）
2、二级价值增值（案例分析）
3、三级价值增值（案例分析）
4、四级价值增值（房地产企业买壳上市案例）
5、五级价值增值（案例分析）
第二部分：风险投资与中小企业融资
（一）VC/PE的概念
1、定义与特点
2、我对风险投资的理解
3、风险投资的构成要素
4、风险投资的组织形式
（二）风险资本运作流程
1、投资决策业务流程
2、投资中的10大风险（人的风险、技术风险、市场风险、财务风险、商业模式风险、股权结构风险、公司治理风险、投资协议风险、信息披露风险、决策风险）
3、投资项目管理
4、项目管理中的10大风险（VC内部管理风险、企业内部管理风险、企业经营战略风险、财务控制风险、现金流动风险、应收账款风险、库存产品风险、关联交易风险、联合投资风险、道德风险）
第三部分：股票首次公开发行与上市
一、证券发行制度
1、审批制
2、核准制
3、注册制
4、保荐人制度
二、我国股票发行制度演变
三、IPO发行定价方式（固定价格方式、竞价方式、询价方式、混合定价方式）
四、证券发行策划
1、进行初步尽职调查
2、双向选择：标准与条件
3、编制项目建议书
4、获得股票承销权
五、证券发行业务
1、进行调查，编制调查报告
2、向证券发行主管机构报送的文件
3、选择中介机构
4、IPO审核重点关注问题
（1）信息披露质量
（2）符合法定的条件
（3）实质性审核（未来发展前景、商业模式与竞争优势、公司资产质量及盈利能力、公司治理、适应环境的能力、税收政策、环境保护）
5、制定企业重组方案
第四部分：股票投资分析
（一）股票的相关概念
1、股票的定义
2、股票的构成
3、股票的要素
4、股票的特点
5、股票的分类
6、分红派息
7、股权登记日、除权除息日
8、证券市场
（二）股票的定价方法
（三）宏观经济分析
1、GDP分析
2、经济周期分析
3、通货膨胀分析
4、宏观经济政策分析
5、行业发展分析
第五部分：基金投资分析
（一）基金投资理论
1、基金的定义与特点
2、基金的当事人
3、基金的分类
4、基金价格的确定
5、基金的发展历史
（二）基金投资实务
1、基金管理公司的业务
2、决定基金业绩的因素
3、投资者如何进行决策
4、影响选择基金的因素
5、分析基金潜在表现
6、基金业绩评级方法
第六部分：企业并购
（一）企业兼并收购
1、兼并收购的概念和分类
2、并购动因分析及其理论
3、企业并购和反并购的形式
4、企业并购业务操作流程
5、企业并购的相关法律
6、国有企业整体上市
（二）企业跨国并购
1、员工持股计划操作原理
2、员工持股计划案例分析
3、股权激励操作原理
4、股权激励案例分析
5、管理层收购基本原理
6、管理层收购案例分析
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