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第一单元 私募股权基金（PE）概述
n PE的概念
n PE在中国的发展概况
n PE的立法与监管
n PE的分类
n PE的特征
n PE与其他资金提供者的比较
n PE的投资策略
【案例分析1】W集团的收购
【案例分析2】门口的野蛮人—KKR杠杆收购RJR
n PE的投资对象
n PE对社会的贡献
n PE对企业的贡献
【案例分析3】京东商城从PE那里获得了什么？
第二单元 PE的募集与设立
n 公司制PE
Ø 公司制PE的运作模式
Ø 内外资PE之比较
Ø 税收优惠政策
【案例分析4】深圳达晨
n 信托制PE
Ø 信托制PE的运作模式
Ø 信托制PE涉及的法律主体
Ø 信托制PE的特征
【案例分析5】太平洋深蓝一号
n 有限合伙制PE
Ø 有限合伙制PE的运作模式
Ø GP与LP的关系
Ø 有限合伙协议的核心条款
Ø 涉税事项
Ø 若干法律问题
【案例分析6】深圳南海成长
【案例分析7】江信国际·金牛(8)号信托计划
n 三种募集模式比较与选择
n 契约制PE的新模式
Ø 基金资管计划
Ø 券商资管计划
Ø 银行资管计划
Ø 保险资管计划
Ø 期货资管计划
n 外资募集设立人民币基金模式
Ø 纯人民币基金模式
Ø 非法人型中外合作基金模式
Ø 外商投资型合伙型基金模式
Ø 中外合作平行基金模式
【案例分析8】红杉资本
【学员讨论】人民币基金募集的关键是什么？
第三单元 PE的内部治理
n 公司制PE的内部治理
Ø 公司制PE的内部治理模型
Ø 公司制PE内部治理优缺点
n 信托制PE的内部治理
Ø 信托制PE的内部治理模型
Ø 信托制PE内部治理优缺点
n 有限合伙制PE的内部治理
Ø 有限合伙制PE的内部治理模型
Ø 有限合伙制PE内部治理优缺点
【学员讨论】如何处理LP与GP的关系？
第四单元 PE的投资流程
n 项目初审
Ø 书面初审
Ø 现场调研
n 签署投资意向书
Ø 什么是 T erm Sheet
Ø T erm Sheet中的进入条款
Ø T erm Sheet中的公司治理条款
Ø T erm Sheet中的退出条款
n 尽职调查
Ø 财务尽职调查
Ø 法律尽职调查
Ø 其他调查
n 签署正式投资协议
n 完成收购
n 投后管理
Ø 制定合适发展战略
Ø 完善公司治理结构
Ø 规范财务管理系统
Ø 提供再融资服务
Ø 提供并购整合服务
Ø 提供上市辅导服务
n 投资退出
Ø IPO退出
Ø 并购退出
Ø 股权回购
Ø 清算退出
【案例分析9】深圳高新投投资大族激光
【案例分析10】海普瑞
【案例分析11】盛大网络
【案例分析12】用友软件收购英孚思为
第五单元 企业估值
n 公允价值
n 计税基础
n 评估方法
n 评估方法如何选用
n 估值依据
n 估值确定
【学员讨论】如何为2家企业估值？
【学员讨论】爱使股份41倍收购游久时代
第六单元 融资谈判
n 上市地
n 上市时间
n 未来3-5年财务指标
n 企业估值
n 对赌条款
n 公司治理
n 退出路径
第七单元 对赌条款
n 财务业绩及赔偿
n 上市时间
n 非财务业绩
n 关联交易
n 债权和债务
n 竞业限制
n 股权转让限制
n 引进新投资者限制
n 反稀释权
n 优先权
n 共同售股权
n 强卖权
n 一票否决权
n 管理层对赌
n 回购承诺
n 违约责任
【案例分析13】蒙牛之完美对赌
【案例分析14】太子奶黯然出局
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